抱团股“合久必分”终现崩溃,市场连续缩量,流动性风险已至

 金沙娱城app3833官方下载     |      2021-02-19 18:08

 

1

沪指尾盘一度失守3500点,抱团板块集体杀跌

内外交困之际,今日市场现单边下跌走势。

外围市场,美股高位风险明显,昨日大跌,市场恐慌情绪指数攀升。A股市场,临近年末,市场流动性紧缩,央行4天净回笼资金逼近6000亿元。

数据显示,本周共8545亿元央行流动性工具到期,包括2405亿元TMLF和6140亿元逆回购,是本月到期回笼压力最大的一周。

不过,央行仅采取部分对冲的做法,25日至27日分别净回笼2405亿元、780亿元和1000亿元。28日,央行开展了1000亿元7天期逆回购操作,仍远不及2500亿元的到期回笼量,净回笼1500亿元。至此,本周前四日合计净回笼5685亿元。

在央行货币政策委员会委员马骏发表货币政策应适度转向的观点之后,面对央行连续实施净回笼,中信证券(600030,股吧)研究所副所长明明最新报告称,“当前时点或确实面临着货币政策短时间内快速收紧的局面:广义上,M2、信贷与社融增速的拐点大概率已出现;狭义上,出于对房价以及资产价格的担忧,后续可能会面对波动性更大的资金面环境”。

在多重因素影响下,今日大小指数持续走弱,创业板指大跌3.6%,沪指尾盘一度失守3500点,市场个股普跌,涨幅超9%个股仅50余家,跌幅超9%个股近60家,市场亏钱效应显现。

图片来源:同花顺(300033,股吧)截图

盘面上,前期抱团板块成杀跌主力,医疗器械、锂电、光伏等板块均大幅走弱,歌尔股份(002241,股吧)、中远海控(601919,股吧)、恒力石化(600346,股吧)等抱团股重挫,部分资金流入游戏、在线教育、影视传媒等超跌个股,农业、稀土、券商等板块盘中拉升。

值得注意的是,创业板市值前50位公司仅有2家上涨,前100位公司仅有9家上涨,其中跌超8%的有金龙鱼跌8.74%、英科医疗(300677,股吧)跌10.83%、中伟股份跌9.55%、信维通信(300136,股吧)跌10.95%、火星人跌9.40%、东方日升(300118,股吧)跌9.20%。

整体看,资金弃高就低现象明显,节前风险偏好进一步下降。不过,后市也不必过分担忧,短期市场回调仍在可控范围内,抱团股的持续杀跌给了估值消化的过程,中期看,在全市场注册制下,行业龙头再今年经济回暖的基调下,未来更加具有估值溢价属性。

建议关注新能源,光伏,白酒,半导体等高景气赛道的行业龙头股,待充分回调后,择机布局。

2

三星计划将CMOS图像传感器产量扩大20%

据韩媒报道,三星电子计划将CMOS图像传感器(CIS)的产量扩大20%。2020年三星每月为CIS的生产月投入10万片晶圆,报道称三星计划在2021年将这一数量扩展至每月12万至13万片。

需要注意的是,除了老生常谈的供应端供给缺口外,消费端的需求升级和应用场景一再扩大,或将为CMOS的2021年带来超出预期的巨大增量。

在国产替代方面,建议关注韦尔股份(603501,股吧),韦尔早期从事半导体设计和分销业务,2014~2018年陆续并购数字电视SoC、射频前端等公司,并于2019年完成对豪威(OV)的收购,切入CIS赛道;2020年并购Synaptics的TDDI业务,外延战略卡位半导体设计龙头公司。豪威是全球领先的CIS提供商,2019年豪威收入约98亿元/14亿美元,全球市占率约为8%,净利润约11亿元。

“韦尔汽车CIS2020年全球市占率第二,未来有望成为汽车CIS第一龙头,主要系豪威是欧洲汽车CIS的第一龙头,前装认证壁垒高企下很难被其他厂商超越,且豪威拥有大小像素结合技术、在新能源趋势下更适用在车用CIS上,在中国市场和美国市场不断抢占安森美份额,未来有望成为汽车CIS全球第一龙头。”光大证券(601788,股吧)刘凯说。

除了汽车CIS业务,韦尔股份并购豪威之后,手机CIS业务也具备极强竞争力。

豪威2020年推出3款64M像素产品,其中OV64B为0.7微米制程具有成本优势,且该产品推出时间领先于竞争对手三星,具有先发优势。随着在2021年手机像素由48M向64M切换,公司在1500-4000元中端手机的主摄渗透率有望不断提升。公司主要客户为国内手机大厂,OPPO、VIVO、小米、H公司均为公司大客户。

END

RECOMMEND

推荐阅读

(点击下方图片,即可查看文章)

点击“阅读原文”,可查看更多文章

本文首发于微信公众号:云掌财经。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。